Biblioteca Giant – Nossas recomendações de leitura

Ao longo dos últimos meses recebemos tantos pedidos e indicações de referência de leitura que achamos que seria legal abrir as “portas” da biblioteca da Giant.

Por aqui, passaremos a disponibilizar uma curadoria de referências de leitura para os entusiastas – iniciantes, avançados ou practitioners – que contenha o que julgamos ser os melhores e mais modernos temas de gestão de recursos. 

Contamos com você para nos ajudar a manter este conteúdo vivo. Queremos empreender uma abordagem open source, portanto suas sugestões serão muito bem vindas.

Como essa será uma “plataforma” em constante atualização, volte aqui de tempos em tempos para ver novas indicações e novos conteúdos. Se você tiver sugestões, envie para contato@gscap.com.br que vamos colocar a indicação em nossas listas de leitura e adicionaremos oportunamente à nossa biblioteca. 


Como o conteúdo está organizado?

Para iniciantes: em ordem recomendada (dos mais fáceis para os mais complexos).

Para avançado: dividido por temas. É possível pesquisar por palavra-chave

Iniciantes 

NomeAutorTipoTempo
1O que é um fundo quantitativo?Flávio Terni e Pedro SimonettiArtigo6m
2Tipos de algoritmos IFlávio Terni e Pedro SimonettiArtigo10m
3Tipos de algoritmos IIFlávio Terni e Pedro SimonettiArtigo10m
4Flash BoysMichael LewisLivro10h
5The Man Who Solved the MarketGregory ZuckermanLivro11h
6A Man for All MarketsEd ThorpeLivro17h
7The QuantsScott PattersonLivro14h
8Fortune’s FormulaWillian PoundstoneLivro10h
9When Genius FailedRoger LowensteinLivro9h
10Everybody LiesSeth Stephens-DavidowitzLivro5h


Comentários:

  1. O que é um fundo quantitativo?
    É um ótimo ponto de partida para os iniciantes no assunto. Explica a intuição por trás de uma gestão pautada em dados, e detalha como é o processo de investimento. Esqueça a palavra “robô” e entenda de uma vez por todas o que faz uma gestora Quant.
  2. Tipos de Algoritmos: Parte I – Algoritmos de Estratégia
    Explica de forma simples os tipos de estratégias quantitativas mais básicas que existem: tendência, reversão à média e cointegração. As derivadas dessas estratégias formam a espinha dorsal de muitas das técnicas utilizadas por gestores renomados ao redor do mundo.
  3. Tipos de Algoritmos: Parte II – A Orquestra
    Quando se fala em gestão quantitativa, as pessoas em geral tendem a pensar somente nos modelos que rodam a estratégia, mas esquecem de todos os outros modelos que compõem a estrutura de um fundo pautado em tecnologia. Entenda como é a estrutura de um fundo quantitativo e quais são os outros modelos que são tão (ou mais) importantes quanto os modelos de Alpha.
  4. Flash Boys
    Livro fantástico escrito por Michael Lewis, autor de livros como The Big Short (A Grande Aposta – que virou filme), Liar’s Poker, The Undoing Project, entre outros. Conta a história de Brad Katsuyama, fundador da IEX, uma bolsa de valores nos EUA criada para proteger os investidores da atividade predatória dos High Frequency Traders. O autor faz uma trabalho excepcional em mostrar a nova realidade do mercado financeiro mundial, que é medida em exabytes e milisegundos.
  5. The Man Who Solved the Market
    Após mais de três décadas de performance extraordinária e segredo absoluto com relação a tudo o que envolve a empresa, Gregory Zuckerman lança luz no interior da Renaissance Technologies, gestora do lendário Medallion Fund. Composta por uma verdadeira legião de gênios da matemática e da estatística, a Rentech é de longe a gestora mais bem sucedida da história, e o livro mostra de forma inédita detalhes da história da empresa e de seu fundador, Jim Simmons.
  6. A Man for All Markets
    O livro conta a história de um dos mais brilhantes gestores da indústria, Ed Thorpe. Considerado o pai dos Quants (executava estratégias quantitativas antes mesmo da invenção do computador), Thorpe também é conhecido por ter inventado a contagem de cartas no jogo Blackjack (Inspiração para o filme “Quebrando a Banca”) e criado o primeiro wearable computer da história ao tentar inventar uma técnica para ganhar consistentemente nas roletas dos cassinos.
  7. The Quants
    O livro faz um profile de alguns dos principais nomes da indústria de Hedge Funds nos Estados Unidos. Brilhantes e absolutamente excêntricos, o livro narra detalhes tanto das suas empresas quanto de suas personalidades. Conheça de perto nomes como Cliff Asness (AQR), Ken Griffin (Citadel), Peter Muller (PDT), Jim Simmons (Renaissance Technologies), Ed Thorpe (Princeton-Newport Partners), entre outros.
  8. Fortune’s Formula
    O livro narra a história de Claude Shannon – o pai da teoria da informação – e John L. Kelly Jr. Juntos, eles criaram uma fórmula que tenta maximizar os ganhos e a velocidade com que isso ocorre. Com a ajuda de Ed Thorpe, o fórmula foi testada tanto no mercado financeiro quanto em cassinos e pistas de corridas. O Kelly Criteria, como hoje é conhecido, é um sistema utilizado por diversos gestores ao redor do mundo para dimensionar o tamanho de suas posições e ganhar dinheiro no mercado.
  9. When Genius Failed
    O livro narra a ascensão e a derrocada da lendária Long Term Capital Management (LTCM), gestora que ganhou fama rapidamente pelo retornos excepcionais e pela verdadeira constelação de mentes brilhantes que formavam sua equipe. Dentre os seus membros, Myron S. Scholes e Robert C. Merton, ganhadores do Prêmio Nobel de Economia pela criação da fórmula de Black-Scholes, usada para precificar derivativos até hoje. A gestora implodiu no final dos anos 90 por usar níveis estratosféricos de alavancagem, quase levando à derrocada a maior economia do planeta.
  10. Everybody Lies
    No livro, o autor explora quais conclusões ele pode tirar sobre o comportamento humano com base nos seus hábitos de pesquisa online. Uma vez que esse é um tipo de dado abundante, honesto e próprio para análises randômicas, essa é uma fonte 100% mensurável e que permite uma série de análises. A grande conclusão é essa que faz o título do livro: todos nós mentimos (mas o algoritmo não). Para a pesquisa, o autor destaca e reforça a importância de se diferenciar correlação de causalidade – algo de extrema relevância para garantir a validade, por exemplo, de estratégias de investimento criadas com base no uso de fontes de dados históricos de qualquer tipo.

Intermediário

NomeAutorTipo
1Thinking, Fast and SlowDaniel KahnemanLivro
2The Master AlgorithmPedro DomingosLivro

Comentários:

  1. Thinking, Fast and Slow
    Uma visão inovadora de como a mente humana funciona e como tomamos decisões. Daniel Kahneman, ganhador do Prêmio Nobel de Economia por pesquisas que colocam em xeque a ideia de que a nossa tomada de decisões é essencialmente racional, explica em seu livro as duas formas como se desenvolve o pensamento humano: uma é rápida, intuitiva e emocional; a outra, mais lenta, deliberativa e lógica. O autor revela quando é possível ou não confiar na intuição, além de oferecer insights práticos e esclarecedores sobre como são tomadas as decisões nos negócios (ou investimentos) e na vida pessoal.
  2. The Master Algorithm
    Um livro instigante e provocativo para refletir sobre o impacto de Machine Learning em nossos cotidianos (e nos nossos futuros). Além do rico panorama de como as cinco vertentes de Machine Learning (Conexionistas, Evolucionistas, Simbolistas, Bayesianos e Analogistas) transformam ideias da neurociência, evolução, psicologia, física e estatística em algoritmos que usamos em nosso dia-a-dia, Pedro Domingos discute a corrida para criação de um algoritmo mestre: aquele que será capaz de aprender qualquer tipo de conhecimento a partir de dados e fazer o que quisermos, sem precisarmos pedir.

Avançado

TemaNomeAutorTipo
1Cálculo EstocásticoStochastic Calculus for Finance I e IISteven ShreveLivro Teórico
2Dark PoolsDark PoolsScott PattersonLivro
3Estrutura de um Fundo SistemáticoInside the Black BoxRishi K. NarangLivro
4Finanças QuantitativasQuantitative Equity Portfolio Management: Modern Techniques and ApplicationsRonald H. Hua, Edward E. Qian, Eric H. SorensenLivro Teórico
5Finanças QuantitativasAn Introduction to Quantitative FinanceStephen BlythLivro Teórico
6Finanças Quantitativas, Análises EmpíricasExpected Returns: An Investor’s Guide to Harvesting Market RewardsAntti IlmanenLivro Teórico
7Finanças Quantitativas, Asset AllocationQuantitative FinancePaul WilmottLivro Teórico
8Finanças Quantitativas, Asset AllocationRisk and asset allocationAttilio MeucciLivro Teórico
9Finanças Quantitativas, Gestão AtivaActive Portfolio Management: A Quantitative Approach for Producing Superior Returns and Selecting Superior Returns and Controlling RiskRonald N. Kahn, Richard C. GrinoldLivro Teórico
10Finanças Quantitativas, Gestão AtivaAdvances in Active Portfolio Management: New Developments in Quantitative InvestingRonald N. Kahn, Richard C. GrinoldLivro Teórico
11Finanças Quantitativas, HFTAlgorithmic and High Frequency TradingAlvaro Cartea, Sebastian Jaimungal and Jose PenalvaLivro Teórico
12Finanças Quantitativas, Machine LearningMachine Learning for Financial EngineeringLászló GyörfiLivro Teórico
13Finanças Quantitativas, Machine LearningMachine Learning for Asset ManagersMarcos López de PradoLivro Teórico
14Finanças Quantitativas, StrategiesAlgorithmic Trading: Winning Strategies and their rationaleErnest ChanLivro Teórico
15Machine LearningBayesian Reasoning and Machine LearningDavid BarberLivro Teórico
16Machine LearningThe Elements of Statistical Learning: Data Mining, Inference and PredictionTrevor Hastie, Robert Tibshirani, Jerome FriedmanLivro Teórico
17Machine LearningReinforcement Learning: An IntroductionRichard S. Sutton e Andrew G. BartoLivro Teórico
18Machine LearningDeep LearningIan Goodfellow, Yoshua Bengio, Aaron CourvilleLivro Teórico
19Machine LearningGaussian Process for Machine LearningRasmussen and WilliamsLivro Teórico
20Machine Learning e OtimizaçãoMachine Learning Under a Modern Optimization Lens,Dimitris Bertsimas and Jack DunnLivro Teórico
21Otimização ConvexaConvex OptimizationStephen Boyd, Lieven VandenbergheLivro Teórico
22Otimizações e Finanças QuantitativasOptimization Methods in FinanceGérard Cornuéjols, Javier Peña, Reha TütüncüLivro Teórico
23Teoria dos Mercados AdaptáveisAdaptive MarketsAndrew W. LoLivro
24Tomada de decisãoThinking in Bets: Making Smarter Decisions When You Don’t Have All the FactsAnnie DukeLivro

Comentários:

  • Dark Pools
    O livro joga luz no “encanamento” do mercado financeiro global, palco de verdadeiras batalhas subterrâneas entre algoritmos extremamente sofisticados e traders desavisados. Scott Patterson dá uma verdadeira aula de como funcionam as engrenagens do mercado financeiro e dá detalhes sobre os pouco conhecidos (e menos ainda, entendidos) Dark Pools.
  • Inside the Black Box
    É um livro de cabeceira para qualquer uma que se interesse por fundos quantitativos. Nele, Rishi K. Narang esmiúça cada componente da estrutura de um fundo, desde os mais óbvios e amplamente conhecidos Modelos de Alpha (estratégia), passando pelo Modelos de Risco e Modelos de Alocação, até os mais esquecidos mas certamente não menos importantes Modelos de Execução. O autor trás anos de experiência em diligências de fundos quantitativos, oferecendo insights sobre problemas nada óbvios e uma linha de raciocínio impecável para explicá-los e contextualizá-los.

6 comentários em “Biblioteca Giant – Nossas recomendações de leitura

  1. Avatar
    Miqueias disse:

    Muito bom mesmo, vou passar um novidade recente que eu vi na Amazon, eles estão disponibilizando esses títulos por um mês grátis, em audio-book, acho que vale a pena, pelo menos pra min que não tem tempo, e escuto pela manha em quanto faço minha caminhada.
    vou deixar o link aqui para quem tiver interesse. https://amzn.to/2EbSD6C

  2. Avatar
    Wagner Duarte disse:

    Excelente, parabéns!
    Não é muito fácil encontrar conteúdo sobre Finanças Quantitativas em Português, acabei criando um grupo de estudos no Whatsapp sobre o assunto, quem tiver interesse em participar me chama no Twitter @wagduavila

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